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二季度更着重职业基本面(出资)和公司基本面(成绩)确实定性。

与一季度商场的“烦躁”不一样,周期波动性在二季度并不会得到更多溢价,职业界工业电气设备标的将面对成绩增速不达预期的危险;与之比较,传统电网出资安稳,结构化趋势在2013年持续。

“确定性”包含两个层次和两个方面:层次上看包含中观职业驱动要素和微观公司成绩的安稳性;关于公司成绩又包含两个方面,短期成绩不存在大幅下调能够、持续增长预期安稳。

传统电网出资安稳,持续重视结构化趋势下的优势公司。

以“两网”为主的电网出资在“十二五”时间保持安稳,“两极化”、智能化和进步新动力并网份额将成为中心趋势。

特高压和配网建造:城镇化将开展处更多高密度的负荷,特高压和配网将保证动力供应安稳。

智能化改造将持续晋升二次设备出资占比,龙头公司竞赛优势杰出,商品结合已开始完结。

电网外的设备公司，“自下而上”寻觅确定性。

商场危险偏好上升,一季度重视的工业电气设备面对下流需要增速低于预期的危险;关于公司本身存在运营改进、出售地域扩大、新品加快投进的,持续给予引荐。保持荣信股份和特锐德“增持”评级。